خيارات الأسهم المحاسبة حساب

خيارات حساب المحاسبة المالية
ويفترض أن تكون جميع خطط خيارات الأسهم الأخرى شكلا من أشكال التعويض، وهو ما يتطلب الاعتراف بنفقات بموجب مبادئ المحاسبة المقبولة عموما في الولايات المتحدة. إن مبلغ المصروفات هو القيمة العادلة للخيارات، ولكن هذه القيمة ليست واضحة من سعر الممارسة وسعر السوق وحده. تقييم الخيار هو مفهوم التمويل، ويعتمد عموما على طريقة بلاك سكولز، الذي هو خارج نطاق هذه المادة.
يتم تسجيل المصاريف بالتساوي على مدار فترة االستحقاق بأكملها، وهي الفترة بين تاريخ منح الشركة للخيارات وعندما يسمح للفرد بممارسة الخيار. وبعبارة أخرى، تأخذ مبادئ المحاسبة المقبولة عموما في الولايات المتحدة الخيارات "المكتسبة" من قبل الموظف خلال فترة الاستحقاق. إن رصيد الدخول هو حساب رأس مال إضافي مدفوع. دعونا نلقي نظرة على مثال.
شركة الأصدقاء، وهي كيان خيالي، تمنح الرئيس التنفيذي 5،000 خيارات الأسهم في 1 يناير، 20X4. كل خيار يسمح للرئيس التنفيذي لشراء 1 حصة من الأسهم 1-الاسمية القيمة ل 80 $ في 31 ديسمبر، 20X7. القيمة السوقية الحالية للسهم هو 75 $. القيمة السوقية العادلة لخيار واحد من الأسهم هو 10 $. في كل عام، ستقوم الشركة بتسجيل دخول التعويض التالي.
رأس المال المدفوع الإضافي - خيارات الأسهم.
القيمة الإجمالية للخيارات هي 50،000 $ (5000 × 10 $)، وفترة الاستحقاق هي 4 سنوات، لذلك كل عام ستقوم الشركة بتسجيل 12،500 $ من حساب التعويض المتعلقة بالخيارات. إذا تم ممارسة الخيارات، يتم عكس رأس المال المدفوع الإضافي الذي تم تكوينه خلال فترة الاستحقاق. القيمة السوقية للسهم لا علاقة لها بدخول & نداش؛ فإن رصيد رأس المال المدفوع الإضافي (الأسهم العادية) هو تحقيق التوازن بين الدخول وليس له علاقة بالقيمة السوقية.
رأس المال المدفوع الإضافي - خيارات الأسهم.
رأس المال المدفوع الإضافي - الأسهم العادية.
إذا لم يتم استخدام الخيارات قبل تاريخ انتهاء الصلاحية، يتم تحويل الرصيد في رأس المال المدفوع الإضافي إلى حساب أبيك منفصل لتمييزه عن خيارات الأسهم التي لا تزال معلقة.

إوس: المحاسبة للموظفين خيارات الأسهم.
الصلة أعلاه الموثوقية.
ولن نعيد النظر في الجدل الدائر حول ما إذا كان ينبغي للشركات أن "تكلف" خيارات أسهم الموظفين. ومع ذلك، ينبغي أن نضع أمرين. أولا، أراد الخبراء في مجلس معايير المحاسبة المالية (فاسب) المطالبة بخيارات الخيارات منذ حوالي التسعينيات. على الرغم من الضغوط السياسية، أصبح التكليف حتميا نوعا ما عندما طلب مجلس المحاسبة الدولي (إاسب) ذلك بسبب الدفع المتعمد للتقارب بين معايير المحاسبة الأمريكية والمعايير الدولية. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، انظر الجدل حول تكثيف الخيار.)
واعتبارا من مارس / آذار 2004، فإن القاعدة الحالية (فاس 123) تتطلب "الكشف وليس الاعتراف". وهذا يعني أنه يجب اإلفصاح عن تقديرات تكاليف الخيارات كحاشية، ولكن ال يجب إثباتها كمصروف في بيان الدخل، حيث أنها ستخفض الربح المعلن) األرباح أو صافي الدخل (. وهذا يعني أن معظم الشركات تبلغ عن أربعة أرقام ربحية السهم الواحد (إبس) - إلا إذا اختاروا طواعية الاعتراف بالخيارات كما فعلت مئات بالفعل:
2. برو الشكل المخفف إبس.
التحدي الرئيسي في حساب إبس هو التخفيف المحتمل. وعلى وجه التحديد، ما الذي نفعله بخيارات بارزة ولكن غير قائمة، وخيارات "قديمة" تمنح في السنوات السابقة والتي يمكن تحويلها بسهولة إلى أسهم عادية في أي وقت؟ (ال ينطبق ذلك على خيارات األسهم فحسب، بل أيضا على الدين القابل للتحويل وبعض المشتقات.) تحاول ربحية السهم السعوية المخفضة الحصول على هذا التخفيف المحتمل باستخدام طريقة أسهم الخزينة الموضحة أدناه. لدينا شركة افتراضية لديها 100،000 سهم مشترك المعلقة، ولكن لديها أيضا 10،000 الخيارات المعلقة التي هي كل شيء في المال. وهذا هو، أنها منحت مع سعر 7 $ ممارسة ولكن الأسهم منذ ارتفع إلى 20 $:
العائد الأساسي للسهم (صافي الدخل / الأسهم العادية) بسيط: 300،000 $ / 100،000 = 3 دولار للسهم الواحد. تستخدم إبس المخفض طريقة الخزينة للإجابة على السؤال التالي: افتراضيا، كم عدد الأسهم العادية التي ستكون معلقة إذا تم ممارسة جميع الخيارات في الوقت الحالي؟ في المثال الذي تمت مناقشته أعلاه، فإن التمرين وحده سيضيف 10،000 سهم عادي إلى القاعدة. ومع ذلك، فإن ممارسة محاكاة توفر للشركة نقود إضافية: ممارسة عائدات قدرها 7 $ لكل خيار، بالإضافة إلى فائدة ضريبية. الفائدة الضريبية هي نقدية حقيقية لأن الشركة تحصل على تخفيض الدخل الخاضع للضريبة من كسب الخيارات - في هذه الحالة، $ 13 لكل خيار ممارسة. لماذا ا؟ لأن مصلحة الضرائب الأمريكية ستجمع الضرائب من أصحاب الخيارات الذين سيدفعون ضريبة الدخل العادية على نفس الربح. (يرجى ملاحظة أن المنافع الضريبية تشير إلى خيارات الأسهم غير المؤهلة، وقد لا تكون خيارات الأسهم المحفزة (إسو) قابلة للخصم الضريبي للشركة، ولكن أقل من 20٪ من الخيارات الممنوحة هي إسو.)
إبس برو الرسمي يلتقط الخيارات "الجديدة" الممنوحة خلال العام.
أولا، يمكننا أن نرى أنه لا يزال لدينا أسهم عادية وأسهم مخففة، حيث تحاكي الأسهم المخففة ممارسة الخيارات الممنوحة سابقا. ثانيا، افترضنا أيضا أنه تم منح 000 5 خيار في السنة الحالية. لنفترض أن نموذجنا يقدر أنه يستحق 40٪ من سعر السهم البالغ 20 دولارا أمريكيا أو 8 دولارات أمريكية لكل خيار. وبالتالي فإن مجموع النفقات هو 40،000 $. ثالثا، منذ خياراتنا يحدث في سترة الهاوية في أربع سنوات، ونحن سوف إطفاء حساب على مدى السنوات الأربع المقبلة. هذا هو مبدأ مطابقة المحاسبة في العمل: الفكرة هي أن موظفنا سيتم تقديم الخدمات على مدى فترة الاستحقاق، وبالتالي فإن حساب يمكن أن تنتشر خلال تلك الفترة. (على الرغم من أننا لم نوضح ذلك، يسمح للشركات بتخفيض المصاريف تحسبا لمصادرة الخيار بسبب إنهاء خدمة الموظفين، فعلى سبيل المثال، يمكن أن تتوقع الشركة أن 20٪ من الخيارات الممنوحة سوف يتم مصادرتها وتخفيض النفقات وفقا لذلك).
تبلغ نفقاتنا السنوية الحالية لمنحة الخيارات 10،000 دولار أمريكي، وهي أول 25٪ من النفقات التي تبلغ 40،000 دولار أمريكي. وبالتالي فإن صافي دخلنا المعدل هو 000 290 دولار. نقسم هذا إلى أسهم مشتركة وأسهم مخففة لإنتاج المجموعة الثانية من أرقام إبس الشكلية. ويجب الكشف عنها في حاشية، ومن المرجح جدا أن تتطلب الاعتراف (في صلب بيان الدخل) عن السنوات المالية التي تبدأ بعد 15 ديسمبر / كانون الأول 2004.
هناك التقنية التي تستحق ذكرها: استخدمنا نفس قاعدة الأسهم المخففة لكل من حسابات إبس المخففة (إبس المخففة والمخفضة إبس المخففة). من الناحية الفنية، يتم زيادة قاعدة األسهم بشكل إجباري) البند الرابع من التقرير المالي أعاله (بشكل إضافي من خالل عدد األسهم التي يمكن شراؤها باستخدام "مصاريف التعويض غير المطفأة") أي، والفوائد الضريبية). ولذلك، في السنة الأولى، حيث أن مبلغ 000 10 دولار فقط من مصروفات الخيار البالغ 000 40 دولار قد قيد، فإن 000 30 دولار من الناحية النظرية قد يعيد شراء 500 1 سهم إضافي (000 30 دولار / 20 دولارا). هذا - في السنة الأولى - ينتج إجمالي عدد الأسهم المخففة من 105،400 و إبس المخفف من 2،75 $. ولكن في السنة الرابعة، كل شيء آخر على قدم المساواة، فإن 2.79 $ أعلاه سيكون صحيحا كما كنا قد أنجزت بالفعل صرف مبلغ 40،000 $. تذكر، وهذا ينطبق فقط على إبس المخفية إبس حيث نحن خيارات التكليف في البسط!
تعد خيارات التكليف مجرد محاولة أفضل لتقدير تكلفة الخيارات. المؤيدين الحق في القول بأن الخيارات هي تكلفة، وعد شيء أفضل من عد لا شيء. ولكن لا يمكن أن يدعي تقديرات النفقات دقيقة. النظر في شركتنا أعلاه. ماذا لو كان حمامة الأسهم إلى 6 $ في العام المقبل وبقيت هناك؟ ثم ستكون الخيارات غير مجدية تماما، ومن المتوقع أن تكون تقديرات النفقات الخاصة بنا مبالغة بشكل كبير في حين أن ربحية السهم ستكون أقل من قيمتها. على العكس من ذلك، إذا كان السهم أفضل مما كان متوقعا، فإن أرقام إبس لدينا قد مبالغ فيها لأن نفقاتنا قد تبين أن التقليل من شأنها.

تكثيف خيارات أسهم الموظفين: هل هناك طريقة أفضل؟
وقبل عام 2006، لم تكن الشركات مطالبة بمنح منح لخيارات أسهم الموظفين على الإطلاق. تتطلب قواعد المحاسبة الصادرة بموجب معيار المحاسبة المالية رقم 123R من الشركات حساب "القيمة العادلة" لخيار الأسهم في تاريخ المنح. يتم احتساب هذه القيمة باستخدام نماذج التسعير النظرية المصممة لتقييم الخيارات المتداولة في البورصة. بعد إجراء افتراضات معدلة بشكل معقول لدمج الفروقات بين الخيارات المتداولة في البورصة وخيارات أسهم الموظفين، يتم استخدام نفس النماذج لمنظمات الخدمة المدنية.
يتم حتميل "القيم العادلة" ملنظمات اخلدمة املدنية يف تاريخ منحها للمديرين التنفيذيني واملوظفني مقابل الأرباح عندما تكون اخليارات متاحة للممنحني. (للاطلاع على قراءة الخلفية، اطلع على البرنامج التعليمي لخيارات الأسهم للموظفين).
وفي عام 2009، قدم أعضاء مجلس الشيوخ كارل ليفين وجون ماكين مشروع قانون، وهو "إنهاء التخفيضات المفرطة للشركات في قانون خيارات الأسهم"، س. 1491. وكان مشروع القانون نتاج تحقيق أجرته اللجنة الفرعية الدائمة المعنية بالتحقيقات، برئاسة ليفين، ومتطلبات إعداد التقارير الضريبية والضريبية لخيارات الأسهم التنفيذية. وكما يوحي اسمها، فإن الهدف من مشروع القانون هو للحد من الاستقطاعات الضريبية المفرطة للشركات عن "النفقات" المدفوعة إلى المديرين التنفيذيين والموظفين لمنح خيارات الأسهم الموظفين. وقال ليفين: "من المحتمل أن يؤدي إلغاء تخفيضات الخيارات غير المبررة والمخزونات الزائدة إلى إنتاج ما يتراوح بين 5 و 10 مليارات دولار سنويا، وربما ما يصل إلى 15 مليار دولار، في إيرادات ضريبية إضافية للشركات لا نستطيع تحملها".
ولكن هل هناك طريقة أفضل لصرف خيارات أسهم الموظفين لإنجاز الأشياء المعرب عنها في مشروع القانون؟
ويدعي البعض أيضا أنه ينبغي أن تكون هناك نفقات مقابل األرباح والضرائب في السنوات األولى التي تبدأ مباشرة بعد المنحة، بغض النظر عما إذا كانت منظمات المجتمع المدني تمارس في وقت الحق أم ال. (لمعرفة المزيد، راجع الحصول على أقصى استفادة من خيارات الأسهم للموظفين.)
إليك الحل:
لجعل المبلغ الذي يتم صرفه مقابل الأرباح مساويا للمبلغ المحسوب مقابل الدخل لأغراض الضرائب (أي على مدى عمر أي خيار من يوم المنح لممارسة أو المصادرة أو انتهاء الصلاحية). حساب النفقات مقابل الأرباح، والنفقات مقابل الدخل للضرائب في يوم المنح وعدم الانتظار لممارسة الخيارات. وهذا من شأنه أن يجعل المسؤولية التي تتحملها الشركة بمنح إيسو خصمها من الأرباح والضرائب في الوقت الذي يفترض فيه الالتزام (أي في يوم المنح). هل يحصل أصحاب المنح على دخل التعويض عند ممارستهم كما هو اليوم دون أي تغيير. إنشاء طريقة شفافة موحدة للتعامل مع منح الخيارات لأغراض الأرباح والضرائب. أن يكون هناك طريقة موحدة لحساب "القيم العادلة" بالمنحة.
ويمكن القيام بذلك عن طريق حساب قيمة منظمات المجتمع المدني في يوم المنحة وتحميلها على الأرباح وضريبة الدخل في يوم المنح. ولكن، إذا تم ممارسة الخيارات لاحقا، فإن القيمة الجوهرية (أي الفرق بين سعر التمرين وسعر السوق للسهم) في يوم التمرين تصبح المصروفات النهائية مقابل الأرباح والضرائب. أي مبالغ يتم صرفها على سبيل المنح والتي تكون أكبر من القيمة الجوهرية عند ممارسة الرياضة يجب أن تخفض إلى القيمة الجوهرية. وسيتم رفع أي مبالغ يتم صرفها بالمنحة والتي كانت أقل من القيمة الجوهرية عند ممارسة التمارين حتى القيمة الجوهرية.
عندما يتم مصادرة الخيارات أو انتهاء صلاحية الخيارات من المال، سيتم إلغاء قيمة المنحة كمصروف ولن يكون هناك أي حساب مقابل الأرباح أو ضريبة الدخل لتلك الخيارات.
ويمكن تحقيق ذلك بالطريقة التالية. استخدم نموذج بلاك سكولز لحساب "القيمة الحقيقية" للخيارات في أيام المنح باستخدام تاريخ انتهاء متوقع مدته أربع سنوات من يوم المنح، وتقلب يساوي متوسط ​​التقلبات على مدى الاثني عشر شهرا الماضية. سعر الفائدة المفترض هو ما هو سعر الفائدة على سندات الخزينة لمدة أربع سنوات، والأرباح المفترضة هي المبلغ الذي تدفعه الشركة حاليا. (لمعرفة المزيد، راجع منظمات الخدمة البيئية: استخدام نموذج بلاك سكولز).
وينبغي ألا يكون هناك تقدير في الافتراضات والطريقة المستخدمة لحساب "القيمة الحقيقية". والافتراضات هي أن تكون معيارا لجميع منظمات الخدمة المدنية الممنوحة. إليك مثال على ذلك:
أن شركة شيز تتداول في 165. ويتم منح موظف إوسو لشراء 1،000 سهم من الأسهم مع الحد الأقصى لتاريخ انتهاء الصلاحية التعاقدي لمدة 10 سنوات من المنحة مع استحقاق سنوي من 250 خيارا كل عام لمدة أربع سنوات. أن سعر ممارسة منظمات المجتمع المدني هو 165.
في حالة شيز، ونحن نفترض تقلب .38 لمدة 12 شهرا الماضية وأربع سنوات الوقت المتوقع لانتهاء يوم لدينا "القيمة الحقيقية" الغرض حساب. الفائدة هي 3٪ وليس هناك توزيعات أرباح مدفوعة. ليس هدفنا أن نكون مثاليا في القيمة المبدئية للمصاريف لأن المبلغ المحدد كمصروف سيكون القيم الجوهرية (إن وجدت) التي يتم صرفها مقابل الأرباح والضرائب عندما تمارس هذه المنظمات.
ويتمثل هدفنا في استخدام طريقة موحدة للصفوف الشفاف ة تؤدي إلى مبلغ معياري دقيق كمصروف مقابل األرباح وضريبة الدخل.
إذا أنهى الموظف بعد أكثر من عامين بقليل، ولم يخصص له 50٪ من الخيارات، تم إلغاء تلك الخيارات، ولن تكون هناك أية مصروفات لمنظمات المجتمع المدني المصادرة. وسيتم عكس نفقات ال 27،500 دولار لمنظمات الخدمات الاجتماعية الممنوحة ولكن التي تم الاستيلاء عليها. إذا كان السهم 250 $ عندما قام الموظف بإنهاء وممارسة 500 من موظفي الخدمات البيئية المنتمين، فإن الشركة سوف يكون مجموع المصاريف للخيارات ممارسة 42،500 $. ولذلك، وبما أن النفقات كانت في الأصل 55،000 $، تم تخفيض نفقات الشركة إلى 42،500 $.
خصم الضرائب على الشركات = مصروفات الشركة مقابل الأرباح = دخل الموظف.
إن المصروفات مقابل الدخل الخاضع للضريبة والأرباح التي يتم أخذها في يوم المنح هي مجرد نفقات مؤقتة يتم تغييرها إلى القيمة الجوهرية عندما تتم العملية أو تستردها من قبل الشركة عندما يتم مصادرة أو إنهاء صلاحية منظمات المجتمع المدني. وبالتالي فإن الشركة لا تضطر إلى الانتظار للحصول على اعتمادات ضريبية أو نفقات مقابل الأرباح. (لمزيد من المعلومات، اقرأ إسو: المحاسبة للموظفين خيارات الأسهم.)

كيفية القيام إدخالات المحاسبة لخيارات الأسهم.
لأن خطط خيار الأسهم هي شكل من أشكال التعويض، والمبادئ المحاسبية المقبولة عموما، أو مبادئ المحاسبة المقبولة عموما، يتطلب الشركات لتسجيل خيارات الأسهم كمصروفات التعويض لأغراض المحاسبة. وبدلا من تسجيل المصروفات على أنها سعر السهم الحالي، يجب على الشركة حساب القيمة السوقية العادلة لخيار الأسهم. وبعد ذلك يقوم المحاسب بحجز إدخالات المحاسبة لتسجيل نفقات التعويضات وممارسة خيارات الأسهم وانتهاء خيارات الأسهم.
حساب القيمة الأولية.
قد تميل الشركات إلى تسجيل إدخالات دفتر الأسهم الجائزة بسعر السهم الحالي. ومع ذلك، خيارات الأسهم مختلفة. تتطلب مبادئ المحاسبة المقبولة عموما من أرباب العمل حساب القيمة العادلة لخيار الأسهم وتسجيل حساب التعويض بناء على هذا الرقم. يجب على الشركات استخدام نموذج التسعير الرياضي المصمم لتقييم المخزون. وینبغي أن یقلل العمل أیضا القیمة العادلة للخیار عن طریق المصادرة المقدرة للمخزون. على سبيل المثال، إذا كانت الشركة تقدر أن 5٪ من الموظفين سوف يخسرون خيارات الأسهم قبل استحقاقها، تسجل الشركة الخيار عند 95٪ من قيمتها.
إدخالات النفقات الدورية.
فبدلا من تسجيل مصروفات التعويض بمبلغ مقطوع واحد عندما يمارس الموظف الخيار، ينبغي للمحاسبين أن ينشروا حساب التعويض بالتساوي على مدى عمر الخيار. على سبيل المثال، لنفترض أن الموظف يتلقى 200 سهم من الأسهم التي تقدر قيمتها بالعملة 5000 دولار والتي ستستمر في خمس سنوات. في كل عام، محاسب الخصم مصاريف التعويض عن 1000 $، ويقيد الأسهم الأسهم الأسهم حساب 1000 $.
ممارسة الخيارات.
يحتاج المحاسبون إلى حجز دفتر يومية منفصل عندما يمارس الموظفون خيارات الأسهم. أولا، يجب على المحاسب أن يحسب النقد الذي تلقته الشركة من الاستحقاق ومقدار السهم. على سبيل المثال، لنفترض أن الموظف من المثال السابق مارس نصف خيارات الأسهم الإجمالية بسعر ممارسة قدره 20 دولارا للسهم. إجمالي النقد المستلم هو 20 دولارا مضروبا في 100، أو 2000 دولار. ويقيد المحاسب نقدا بمبلغ 000 2 دولار؛ الخصم من حساب الأسهم خيارات الأسهم نصف رصيد الحساب، أو 2500 $؛ ويقيد حساب الأسهم الأسهم ل $ 4،500.
خيارات منتهية الصلاحية.
ويجوز للموظف مغادرة الشركة قبل تاريخ الاستحقاق ويجبر على التخلي عن خيارات أسهمها. وعندما يحدث ذلك، يجب على المحاسب أن يقوم بإدخال دفتر اليومية لإعادة تصنيف حقوق الملكية على أنها خيارات الأسهم المنتهية الصلاحية لأغراض الميزانية العمومية. على الرغم من أن المبلغ يبقى كحقوق ملكية، وهذا يساعد المديرين والمستثمرين على فهم أنها لن تصدر الأسهم للموظف بسعر مخفض في المستقبل. قل أن الموظف في المثال السابق يترك قبل ممارسة أي من الخيارات. يقوم المحاسب بخصم حساب أسهم خيارات الأسهم ويوافق على حساب أسهم الأسهم المنتهية الصلاحية.
المراجع.
عن المؤلف.
مقرها في سان دييغو، كاليفورنيا.، ماديسون غارسيا هو كاتب متخصص في موضوعات الأعمال. حصلت غارسيا على ماجستير العلوم في المحاسبة من جامعة ولاية سان دييغو.
قروض الصورة.
أندريبوبوف / إستوك / جيتي إيماجيس.
مقالات ذات صلة.
المزيد من المقالات.
كوبيرايت & كوبي؛ ليف غروب Ltd.، جميع الحقوق محفوظة.

ليبيس كونسولتينغ، Inc.
استشارات التعويض.
ليس للأرباح.
الخيار الأسهم التكثيف.
مجال الاتصالات/
المزايا التنفيذية.
خدمات.
الخيار الأسهم التكثيف.
كيفية حساب لمخزون الخيار الأسهم - أسك 718 التقارير.
انها عالم جديد تماما هناك، واحد يتطلب من الشركات لتقدير والإبلاغ عن حساب للدفع على أساس الأسهم. ويعني ذلك بالنسبة لمعظم الشركات استخدام نموذج معقد لتقدير تكلفة خيار الأسهم.
وترد المبادئ التوجيهية لتقييم خيارات الأسهم في تدوين المعايير المحاسبية (أسك) 718 (سابقا سفاس رقم 123 (R)). تنص أسك 718 على أنه يجب أن يتم الانتهاء من تقييم خيارات الأسهم عن طريق استخدام بلاك سكولز أو بعض نماذج تسعير الخيارات الأخرى.
في معظم الحالات التي يجب فيها تقدير التكلفة والإبلاغ عنها، عادة ما تتحول الشركات إلى شركة المحاسبة. بعض الشركات لا يزال يمكن. ولكن الشركات التي لديها مدقق خارجي لا يمكنها أن تتوقع من مدقق الحسابات تقديم هذه الحسابات. سيقوم المدققون بتدقيق التقدير المقدم من قبل الشركة ولكن يتعين على الشركة تقديم تقدير لبدء العملية.
ونعتقد أن تحديد التكلفة "الصحيحة" لخيار ما هو فن العلم. ليس لديك فقط لفهم الرياضيات ولكن عليك أيضا أن نفهم كيف التغيير في متغير واحد سوف تؤثر على الحساب.
هذا الموقع ليس المقصود أن تعطيك فهم كامل وشامل لجميع تعقيدات بلاك سكولز ميرتون أو نهج أخرى. ومع ذلك، نود أن نقدم لك تقديرا للعملية.
أولا، دعونا الحصول على بعض المتعة. انقر هنا للحصول على توضيح لكيفية تأثير متغيرات الصيغة على الحساب. نقل القيم حول ومشاهدة الرسم البياني.
بعد ذلك، كيف نستخدم هذه المعلومات؟ قصة قصيرة قصيرة، ونحن في كثير من الأحيان إجراء تحليل الحساسية لعملائنا الذي نسميه اختبار السيناريو. انقر هنا للحصول على توضيح.
الآن للحصول على معلومات يمكنك استخدامها. للحصول على قائمة يمكنك طباعة واستخدامها، انقر هنا.
وأخيرا، إليك بعض الأسئلة الشائعة التي نعتقد أنها ستكون مفيدة:
ديفيد هاربر هو محرر في إنفستوبيديا وفيما يلي ملخص جيد لآراءنا.
(انقر على كل سؤال لمعرفة إجابته، أو توسيع جميع الإجابات)
ما هي القاعدة، في الأساس؟
ويمكن تلخيص جوهر القاعدة في أربع كلمات: القيمة العادلة في تاريخ المنح. يجب على الشركات االعتراف بتقدير المصروفات) "القيمة العادلة" (عند منح حوافز األسهم) "تاريخ المنح" (. في تاريخ المنحة، خيار الفانيلا عادي ليس له قيمة جوهرية (لأن الإضراب يساوي سعر السهم) ولكن له قيمة زمنية. باختصار، تكلفة الخيار = القيمة الجوهرية + قيمة الوقت.
متى يتعين على الشركات أن تكلف خيارات أسهم الموظفين (إوس)؟
يجب على معظم الشركات العامة أن تعترف بالنفقات على "الربع الأول من السنة المالية الأولى التي تبدأ بعد تاريخ النفاذ" في 15 يونيو 2005. وبعبارة أخرى، فإن الشركة العامة التي تنتهي السنة المالية المنتهية في 31 ديسمبر / كانون الأول ستبدأ في صرفها في الربع الأول من عام 2006. وقد تأخر الموعد الفعلي للشركات العامة الأصغر (أي الإيرادات والرسملة السوقية التي تقل عن 25 مليون دولار) والشركات الخاصة حتى 15 ديسمبر / كانون الأول 2005. وبالنسبة لأولئك الذين تنتهي السنة المالية في ديسمبر / كانون الأول، في الربع الأول من عام 2006.
ما نوع التعويض الذي تغطيه القاعدة؟
وتنطبق القاعدة عندما تدفع الشركة الموظفين مع الأسهم أو يستقر بطريقة أو بأخرى مع المخزون. ويتمثل التمييز الكبير بين أدوات الأسهم (مثل الخيارات، والمخزون المقيد، وخطط إسب)، وأدوات المسؤولية مثل النقد المؤجل. ويلاحظ أن المكافآت القائمة على المسؤولية لا تزال يجب الاعتراف بها بالقيمة العادلة، ولكن على عكس التعويضات القائمة على حقوق الملكية والتي تقاس مرة واحدة فقط في المنحة، يعاد قياس الخصوم (حسب سعر السوق) في كل فترة.
هل هذه قاعدة محاسبة فقط؟
نعم فعلا. نود أن نقول هذه القاعدة هي "مجرد المحاسبة". وهي لا تؤثر مباشرة على التدفقات النقدية ولا على العبء الضريبي للشركة. صحيح، يتم تغيير مصروف ضريبة الدخل المبلغ عنه، ولكن هذا هو بند بيان الدخل. تذكر أن البيانات المالية تختلف عن الكتب الضريبية. (تقوم القاعدة بإعادة تصنيف منافع التدفق النقدي للتمارين من التدفق النقدي التشغيلي إلى التدفق النقدي للتمويل & # 8211؛ وهذا أمر جيد جدا: فقد كان في المكان الخطأ أن يبدأ هذا التغيير بشكل مناسب يقلل من التدفق النقدي التشغيلي لا يغير صافي التدفق النقدي).
ما نموذج تسعير الخيارات المطلوب؟
قررت فاسب إعطاء الشركات خيارا. كانت نيتهم ​​نبيلة: يريدون أن تكون الشركات دقيقة وأن النموذج الأفضل يعتمد على قاعدة المعلومات الخاصة بك. ولكني أود أن أقول "لقد حولوا عبء التقدير إلى أكتاف الشركة". لديك خيار، ونظرا إلى نفس المعلومات بالضبط عن الشركة، يمكن لخبيرين تنتج نتائج مختلفة جوهريا.
هل تقدير النفقات دقيق؟
على الاغلب لا! خيارات الأسهم هي التعويض المؤجل الممول من قبل المساهمين. كما كتب ديفيد زيون من كس فيرست بوسطن، "التكلفة النهائية لخطة خيار أسهم الموظفين هي مبلغ الخيارات المتاحة في المال عند ممارستهم". ولذلك، فإن حساب هو تقدير حول مستقبل، والتكلفة غير معروفة. وينبغي للمستثمرين أن يحاولوا تحديد الآثار الاقتصادية لمنح الخيارات؛ ولكن هذه ليست مشكلة فريدة من نوعها بشكل خاص: المقصود من المستثمرين لتفكيك البيانات غاب.
في رأينا، أفضل طريقة لمعالجتها من وجهة نظر المستثمرين هو تقييم التخفيف المحتملة. أي أثرها المحتمل على قاعدة الحصة المستقبلية. وقد عملت خدمات المستثمرین المؤسسیة (إيس) لسنوات علی استخدام طریقة سلیمة للغایة (یسمیھا تحویل قیمة المساھمین). أنها تطبق تحليلية متقدمة جدا، ولكن يمكنك أن تأخذ تاك مماثل مع القليل من الجهد والحصول على 80٪ من الفائدة.
ما هو النصائح الأساسية التي ستقدمها للشركات؟
نوصي بعدم وضع العربة المحاسبية قبل الحصان التجاري. إذا كنت تفضل الاستشاري، يجب أن تكون المحاسبة ضمنا للبرنامج بدلا من معايير التصميم. وأوصي بعرض القاعدة الجديدة كفرصة لإعادة النظر في خطة الحوافز ونشر الحوافز في ضوء تكاليفها الاقتصادية. الإنصاف هو مورد قيمة ومخيفة. وقد لا تكون القاعدة "تكافؤ الفرص" فيما يتعلق بتكلفة الحوافز القائمة على الإنصاف، ولكنها تؤدي عملا جيدا في القضاء على التشوهات المحاسبية الرئيسية.
الكثير من الاستشاريين في محاولة لمساعدة عملائها للعب تأثير المحاسبة. والأسوأ من ذلك، بعض المجالس تلعب الألعاب عن طريق تسريع الخيارات المعلقة، أو حتى أسوأ من ذلك، يعود يعود الخيارات الأسهم. لا لعبة نموذج التسعير أكثر من اللازم. سوف تحتاج إلى أن تكون متسقة في المنهجية الخاصة بك والنهج ذكي اليوم يمكن أن يخون لك أسفل الخط. لا تفترض المستثمرين ينخدع من قبل الشينانيغان المحاسبة. قد تكون قصيرة النظر ولكنها ليست غبية. ويرجى عدم إشراك خبير استشاري يقترح بشكل مفاجئ أن تستكشف سارس القائم على النقد لأنها قد تستغل ثغرة.
إن قاعدة المستثمرين تتعلم دائما. نحن نعتقد أنك سوف تفعل أفضل بكثير للقلق نفسك مع المقاييس والعقبات (أي دفع لمعادلة الأداء) تعلق على الأسهم المقيدة على أساس الأداء من ضرب المحاسبة المتزايد. توفير حوافز للمواهب هو تصميم الأعمال الهامة. لا تدع مجرد المحاسبة محرك الأقراص.
في نشرة إخبارية استشارية ديفيد هاربر، فإنها تصف صراحة تسريع الخيارات المعلقة (أي، لأغراض تقليل المصروفات المعترف بها) كعلامة حمراء الحوكمة. هذه الإجراءات تخون مجلس يهتم أكثر من نافذة خلع الملابس من الكشف. نحن نحب الشركات التي تحافظ على إسب (بدلا من تفكيكها من أجل إنقاذ بضع بنسات في إبس) لأنه، كما كتبت البيانات الأولى، "إسب هو فائدة الموظفين قيمة التي تساعد الشركة في جهودها لجذب والاحتفاظ وتحفيز الموظفين ذوي القيمة العالية، وهذه الفوائد تستحق النفقات الإضافية المعترف بها لأغراض المحاسبة ".
"عملت مارك مع رنتراك لعدة سنوات، وقامت بمهام متعددة على مستوى مجلس الإدارة التنفيذي، وقد كانت لسي مساعدة كبيرة لمجلسنا وللي من خلال تقديم ليس فقط البيانات ولكن أيضا فهم واضح لأهدافنا والمشورة الاستراتيجية. وكان فريقه يستجيب بشكل غير عادي وسرور للعمل مع. "
رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة.
"لقد عملت مع مارك لأكثر من عشر سنوات، وتقدم لسي خدمة ممتازة للعملاء وتظهر أقصى درجات الاحتراف، ويأخذ مارك بعين الاعتبار احتياجاتنا الخاصة ويدمج الفروق الدقيقة لشركتنا في توصياته، واستجابتها للظروف الفريدة التي نشأت هي لا شيء أقل من البطولية ".
على مر السنين رأينا بعض المشاكل المحاصيل حتى على أساس منتظم. على الرغم من شائع، القائمة القصيرة التالية من المزالق في كثير من الأحيان حلول مبتكرة وحتى جريئة التي تتحول الأخطاء إلى فرص. في بعض الحالات يمكن تجنبها تماما.